С нов дълг за 400 млн. евро, който ще се осигури чрез емитирането на еврооблигации, "Българската телекомуникационна компания" (БТК) смята да погаси стари борчове. Намерението за емитиране на нов дълг бе обявено в петък вечерта на сайта на дружеството.
Падежът на облигациите е след пет години, а очакваният рейтинг на дълга е B1/BB. Емисията ще бъде управлявана от швейцарската банка "Креди Суис" (Credit Suisse) и инвестиционния фонд "ВТБ Кепитъл" на руската "Внешторгбанк", който е и съакционер в телекома.
"ВТБ Кепитъл" държи 33.3 на сто от БТК, 43.3% са на "Корпоративна търговска банка" (КТБ) през дружеството "Бромак" ЕООД (което се контролира от Цветан Василев), а 23.4% са на бивши кредитори на компанията.
КТБ и ВТБ, който освен това държи 10 на сто от банката на Цветан Василев, станаха собственици на БТК чрез дружеството "Вива Телеком България" в края на 2012 г. чрез сложна сделка за преструктуриране на общо 1.7 млрд. евро дълг на телекома, включваща изплащане на задължения, преобразуване в акции и отписване. Така борчовете на БТК бяха намалени до 588 млн. евро.
В момента дългът на телекома е 472 млн. евро, а други 265 млн. евро са в собственика му "Вива Телеком България", по данни на "Капитал Дейли".
Сега се подготвя ново рефинансиране на дълговете като за целта мениджмънтът на компанията смята да проведе срещи с потенциалните инвеститори в Лондон през тази седмица. Решението за емисията ще бъде взето следващия понеделник, съобщава "Капитал Дейли".
Като платформа е посочен основният пазар на Ирландската фондова борса, където дружеството на КТБ вече има листвани облигации за 150 млн. долара.
Облигациите ще бъдат гарантирани като първостепенни задължения от телекомуникационната компания – т.е. ще се обслужват с предимство. Очаква се емисията да бъде предложена на Ирландската фондова борса между 14 и 15 ноември. Кога ще завърши предлагането и ще има реални сделки за облигациите, не се съобщава.
Посредници за емисията са още "Барклис" (Barclays) и "Дойче банк" (Deutsche Bank), като предлагането ще се управлява съвместно с френската "Сосиете Женерал" (Societe Generale).
Най-голямата корпоративна емисия облигации съвпада с въвеждането на преференция в Закона за корпоративното подоходно облагане, според която от данък върху доходите от лихви вече се освобождават всички инвеститори от ЕС, ако са закупили облигации на българско дружество, които се търгуват на борса в евросъюза. Така емитентът, т.е. БТК, ще може да изкуши този род инвеститори с по-голям нетен доход заради липсата на данък, посочва "Капитал Дейли".
Интересът към емисията ще е показателен не само корпоративно за БТК, но и за телеком пазара в България, който страда от характерните за цяла Европа свирепи регулации, конкуренция и съответно - спад в приходите, допълва изданието.
За честна и независима журналистика
Ще се радваме, ако ни подкрепите, за да може и занапред да разчитате на независима, професионална и честна информационно - аналитична медия.
11 коментара
Екипът на Mediapool Ви уведомява, че администраторите на форума ще премахват всички мнения, съдържащи нецензурни квалификации, обиди на расова, етническа или верска основа.
Редакцията не носи отговорност за мненията, качени в Mediapool.bg от потребителите.
Коментирането под статии изисква потребителят да спазва правилата за участие във форумите на Mediapool.bg
Прочетете нашите правила за участие във форумите.
За да коментирате, трябва да влезете в профила си. Ако нямате профил, можете да се регистрирате.
БТК бе пред фалит, според мен я спасиха
Да му меслят тези, които си купят облигации на БТК. Когато престъпвата империя на Мустака се сгромоляса, някой ще остане с хартийки без стойност в ръце.
Самият факт, че 1,7 милиарда са били общите дългове миналата година и до момента са сведени до 472 милиона евро, то трябва да ви говори само, че БТК има много силно израстване. Сега ще се преструктурира оставащия дълг и всичко ще си дойде на мястото. Очаквам много скоро М-Тел да си получат заслуженото и да не бъдат оператор номер 1 в България. Аз отдавна се прехвърлих към Виваком и съм супер доволен, че всеки месец плащам сметките по 20 лева, а говоря с часове на ден. Това при М-тел ми струваше тройно повече!
Ако не сте разбрали, то БТК беше придобито със стотици милиони дългове, които бяха натрупани благодарение на фирма "Булброкърс", която е собственост на Иво Прокопиев. Кръгът "Капитал" източваше телекома ни дълги години наред и едва не го докара до фалит. Сега е момента да се излезе от кризата.
Много добре правят БТК като емитиран облигации. Със сигурност ще постигнат по-висока доходност. Рискът е напълно оправдан.
"БТК ще погасява стари дългове с нов за 400 млн. евро"- написано е с един такъв тон, който иска да намекне че все едно това е някакво престъпление. Колко други компании и финансови сдружения прибягват до тази практика с емисия на облигации, но за тях нищо не се чува. Сделките на банката аб Бориславова май никой не следи и не отразява...
Медиапул да не останат р Капитал и Дневник които вече представиха в доста тенденциозен формат тази новина. И какво като ще се емитира еврооблигации? На Прокопиев фирмата "Алфа финанс холдинг" също използва тази практика, както и редица други банки и финансови институции.
БТК е доста далеч от най-добрите си години преди приватизацията, когато реализираше печалба от 200 млн. лева на година и капиталовата му оценка бе над милиард, а Никито Василев го продаде за изгодната му годишна печалба. Добре, че положението все пак върви към растеж и компанията започва да се съживява.
Нормално, все пак става въпрос за предприятие, което заради некадърните си приватизатори през годините генерира огромен дълг - близо 2 милиарда евро, който и след преструктурирането си остана значителен, а има нужда и от свежи средства за инвестиране в иновации. Това е добър начин да се справят с моментното положение.