Френската Schneider Electric сключи най-голямата си сделка досега в понеделник, като се съгласи да купи американската софтуерна компания PTC за около 22.6 млрд. долара, докато разширява бизнеса си с центрове за данни на фона на растящо търсене.

Акциите на френската инженерна компания обаче паднаха с близо 10% в ранната търговия в Париж, тъй като инвеститорите преценяваха размера на придобиването, високата премия върху цената на акциите и перспективите за оценките на софтуерните компании на фона на несигурността на пазара, свързана с изкуствения интелект.

До затварянето в петък акциите на Schneider бяха нараснали с 29% от началото на годината, а загубите в понеделник заличиха близо 15 млрд. евро (17 млрд. долара) от пазарната ѝ капитализация.

"Опасенията от смущения заради изкуствения интелект все още тежат върху оценките на софтуера, което позволява PTC да бъде придобита при най-ниска оценка от десетилетие, но това може да натежи върху Schneider след сделката", отбелязва Jefferies в бележка до инвеститорите.

Анализаторът на Berenberg Най Со Наинг заяви пред Ройтерс, че сделката предлага здравословна оценка в условията на свити оценки и трудни инвеститорски настроения в софтуерния сектор.

Акциите на PTC скочиха с 34.4% в предпазарната търговия в САЩ.

Устрем към центрове за данни

Schneider, известна някога основно с промишлени компоненти като бушони и автоматични прекъсвачи, днес изгражда основата на центровете за данни и доставя всичко – от охладителни системи и сървърни шкафове до критично оборудване за разпределение на електроенергия.

Придобиването на PTC ще разшири бизнеса на Schneider със софтуер и изкуствен интелект за индустрията, като добави софтуера за проектиране на продукти и управление на жизнения им цикъл на базираната в Бостън компания.

Изпълнителният директор на Schneider Оливие Блум заяви пред инвеститорите, че инженерните и проектантските данни на PTC ще засилят способността на Schneider да внедрява изкуствен интелект в индустриалните операции на клиентите.

"Данните стават много критичен слой" за извличането на стойност от изкуствения интелект, тъй като технологията изисква по-тясна връзка между данните и софтуера, който ги поставя в контекст, каза Блум по време на телефонната конферентна връзка.

Комбинацията ще повиши приходите на Schneider от софтуер като услуга до около 24% от общите приходи на групата, добави той, като ускори навлизането ѝ извън електрическото оборудване и автоматизацията към по-бързо растящ софтуер с повтарящи се приходи.

Растящото търсене на центрове за данни, особено от САЩ, движи печалбите на Schneider и предлага нарастващ източник на приходи, който помага за компенсиране на слабостта на някои традиционни пазари за електрическо оборудване.

PTC, която предлага софтуерни решения за проектиране, производство и обслужване на продукти в различни сектори, също се възползва от растящото търсене на инструментите си с изкуствен интелект.

Сделката в понеделник следва договорката на Schneider от юни за закупуването на Cognite Holding – частна компания, доставчик на софтуер с изкуствен интелект и индустриални данни.

Какво предвижда сделката

Според данни на LSEG това би била най-голямото придобиване на Schneider досега и една от най-големите в Европа тази година.

Тя ще бъде финансирана чрез издаване на нови акции на стойност от 5 до 6 млрд. евро в рамките на съществуващо разрешение от акционерите и нов дълг от 16 до 17 млрд. евро.

Офертата от 205 долара за акция предполага стойност на предприятието от 23,7 млрд. долара за PTC и представлява 42,3% премия спрямо последната ѝ цена при затваряне.

Третата по пазарна стойност листвана компания във Франция очаква сделката да донесе 250 млн. евро годишни спестявания от разходи до третата година след приключването, заедно с около 800 млн. евро синергии от приходи.

Очаква се придобиването да приключи до третото тримесечие на 2027 г., при условие на одобрение от акционерите на PTC и от регулаторите.