Лондон отпуска 100 млрд. долара за спасяване на банките

Банк ъв Ингланд (централната банка на Великобритания – б.р.) пуска облигации на британското правителство на стойност 50 млрд. паунда (100 млрд. долара) заради ипотечните дългове на британските банки. Това предаде в понеделник ББС.

Облигациите са със срок на погасяване до една година, с възможност за удължаването му най-много до три години.

По този начин ще бъдат удовлетворени молбите на банките за отпускането им на дългосрочни заеми, като в същото време операцията няма да увеличи държавния дълг. В Банк ъв Ингланд се надяват, че схемата ще подтикне банките към по-активно кредитиране една на друга, както и на собствениците на недвижими имоти.

Освен това Банк ъв Ингланд ще помоли търговските банки, които искат дългосрочно финансиране, да премахнат паричния недостиг, който се получи след август миналата година след срива на ценните книжа на ипотечния пазар.

Фактическото изчезване на този пазар доведе до банкови загуби за милиарди паунда, отишли за отпускане на ипотечни кредити, и стана една от основните причини да се повиши стойността на ипотеките, които продължават да растат, независимо от намаляването на лихвата от страна на Банк ъв Ингланд.

Това е най-мащабната в историята извънредна инициатива на британските финансови власти, насочена към обезпечаване на ликвидността на банковата система на страната, отбелязва ББС.

Търкания

В хода на работата над този план бяха наблюдавани известни търкания между Банк ъв Ингланд от една страна и Министерството на финансите и Управлението на финансовия надзор (FSA) от друга.

Министерството и FSA бяха недоволни от бавния начин, по който банката обмисляше инициативата, наложителна, според тях, за да не изпадне британската икономика в рецесия след сблъсъка ѝ с кризата на банковата система.

Замислената програма обаче може да направи министерството уязвимо на обвиненията на опозицията за прекалено творческия подход към отчетността, доколкото формално срокът на погасяване на облигациите се ограничава до една година, докато на практика на заемодателя ще бъде разрешено да държат в себе си тези ценни книжа до три години.

Ако министерството беше избрало по-простия път – да издаде облигации с две или тригодишно погасяване, то по съществуващите одиторски критерии те щяха да се отчитат при определяне на държавния дълг на страната.

А това, на свой ред, можеше да доведе до нарушението на фискалните правила, определени през 1997 г. от сегашния премиер на Великобритания Гордън Браун, и тогавашен финансов министър в току-що дошлото на власт правителство на Тони Блеър. Смисълът на тези правила се състои в поддържането на държавния бюджетен сектор в “разумни граници”.

При това облигациите със срок на погасяване под една година, отпускани при условия, които финансистите наричат “репо”, тоест с договор за продажба и последваща покупка на ценните книжа по определена цена в определен срок – при изчисляването на държавния дълг не се включват.

Недостиг на ликвидност

През първата половина на 2007 г. британските банки получиха общо 60 млрд. фунта стерлинги от продажбата на ценни книжа, получени от ипотечни операции. След това този род дейност не донесе практически никакъв доход.

При това по-малките банки и финансови институции страдат повече от останалите от общия недостиг на ликвидни фондове. Някои от тях трябваше рязко да съкратят списъка на ипотечните услуги за новите клиенти, което изостри още повече задаващите се негативни тенденции на пазара на недвижимости.

В съответствие с действащите правила на Банк ъв Ингланд малките банки и финансови институции няма да могат да спечелят от реализацията на подготвения план, защото нямат право да участват в репо-операции.

Все пак Банк ъв Ингланд се надява, че големите банки ще започнат да обменят свои ликвидни активи срещу новите правителствени облигации и това ще доведе до понижаване на лихвата по междубанковите заеми.