Първите три договорни фонда взеха разрешение за работа

Комисията за финансов надзор (КФН) издаде в сряда разрешение за организиране и управление на три договорни фонда - „ДСК Стандарт”, „Сентинел Принсипал” и „Ти Би Ай Динамик”, съобщиха от КФН.

Фондове от този тип стартират за първи път в България. Тяхната поява стана възможна след последните промени в Закона за публично предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) през май т.г. Трите фонда са с различен рисков профил - консервативен, балансиран и високорисков.

Според закона “договорният фонд е обособено имущество с цел колективно инвестиране в ценни книжа на парични средства, набрани чрез публично предлагане на дялове, което се осъществява на принципа на разпределение на риска, от управляващо дружество”.

Управлението на договорния фонд става от управляващо дружество, което действа от свое име, като посочва, че действа за сметка на договорния фонд. Договорният фонд е задължен постоянно да продава и изкупува обратно своите дялове.

Новите фондове ще позволят на фирми и частни лица да вложат свободните си средства в тази нова за нашия пазар форма за колективно инвестиране.

В страните с развити капиталови пазари така наречените взаимни фондове (Mutual funds), които са еквивалент на въпросните договорни фондове,  са много популярна форма на спестяване.

Предимствата на новия тип фондове са, че средствата се управляват от професионални портфолио мениджъри, инвестицията се диверсифицира в различни финансови активи, постига се икономия от мащаба и по-висока ликвидност.

Досегашната практика у нас показва, че инвестиционните дружества от отворен тип реализират по-висока доходност от банковите депозити.

Договорен фонд „ДСК Стандарт” е от консервативен тип, като ще инвестира главно в дългови ценни книжа и инструменти. Портфейлът на фонда ще бъде структуриран по следния начин: делът на ДЦК и банковите влогове ще бъде до 95 на сто, делът на ипотечните облигации - до 40 на сто, делът на общинските облигации - до 20 на сто, а делът на корпоративните облигации - до 20 на сто от активите на фонда. Фондът се организира и управлява от Управляващо дружество „ДСК Управление на активи” АД.

Договорен фонд „Сентинел - Принсипал” е от балансиран тип, като ще инвестира главно в български и чуждестранни акции, корпоративни облигации и ипотечни облигации, които се търгуват на регулираните пазари. Делът на акциите е до 50 на сто от активите, делът на корпоративните облигации е до 30 на сто и делът на ипотечните облигации е до 30 на сто от активите на фонда. Фондът се организира и управлява от Управляващо дружество „Сентинел Асет Мениджмънт” АД, в което с равни дялове съакционери са Валентин Карабашев и ИП “Еврофинанс”.

Ти Би Ай Динамик ще следва агресивна инвестиционна политика и има за цел да осигури на инвеститорите значително нарастване на стойността на инвестициите им чрез реализиране на висока доходност, основана предимно на капиталови печалби, при умерено до високо ниво на риск. Фондът инвестира предимно в акции, търгувани на регулираните пазари в страната и чужбина. Фондът  се организира и управлява от “Ти Би Ай Асет Мениджмънт” ЕАД.