Добавена стойност

Жаргонът за манипулациите с приходите - side-letters, channel-stuffing, а сега - и round-tripping прави така, че фалшифицирането на данните за продажбите да изглежда почти забавно.

Разбира се, ако скорошните случаи в САЩ са нещо, което можем да заобиколим, понякога наистина е забавно, поне докато некоректните практики бъдат открити. Персоналът на компания за продажба на софтуер заснел като на шега филм как се раздуват приходите на фирмата. Служителите на Sirena Apparel - производител на плувна екипировка, като че ли са разигравали лотария колко дълго трябва да продължи тримесечието, за да постигне компанията целите си за продажбите. И двете фирми бяха принудени да дават унизителни обяснения след откриването на некоректните счетоводни практики.

Тези случаи са от края на 90-те години, когато Федералната комисия за ценните книжа и фондовите борси /ФКЦКФБ/ на САЩ започваше кампанията си срещу измамите с приходите. След това крахът на енергийната компания Enron доведе до създаване на нов климат по отношение на сигурността, прозрачностга и най-добрите счетоводни практики в американските компании. Оттеглянето през тази седмица на Денис Козловски от ръководния пост в конгломерата Tyco вероятно ще засили дебата за управлението и контрола.

Органите, които определят стандартите, вече подготвят нови, по-широки правила, които ще бъдат водещи за компаниите и одиторите при признаването на приходите. Но вълната от скорошни разследвания за осчетоводяването на приходите в технологични компании като Peregrine Systems и Enterasys Networks и в енергийни групировки като Dynegy и CMS е доказателство, че натискът от страна на регулаторните власти, лошият имидж и дори затворът не са се справили с изкушението да вървиш по ръба. Разбира се, триковете за увеличаване на обема на търговията и раздуване на продажбите стават по-хитри и затова е по-трудно да бъдат открити и предотвратени.

"Финансовата измама е много трудна за откриване", казва Чарлз Нимайер от ФКЦКФБ. "Когато хвърлим светлина върху някои неща, които смятаме, че ще бъдат проблем, те веднага се появяват в друга форма".

Измамите с приходите имат дълга и мрачна история. Лин Търнър, който е бивш служител на ФКЦКФБ, а сега е професор по счетоводство в университета в Колорадо подчертава, че "понятието за 375-дневна финансова година" е почти толкова старо, колкото идеята за определяне на цели за продажбите. Измамата от типа "осчетоводи и дръж на склад", при която компаниите записват на сметката на клиентите стоки, от които те все още не се нуждаят, а после ги държат на склад, като са осчетоводили приходите предварително, се използва от поне две десетилетия.

През август 2000 г. в доклад на Public Oversight Board - орган, който преди контролираше одиторите, докато не се саморазпусна през тази година, се казваше, че в около 70 % от разследваните от ФКЦКФБ счетоводни и одиторски случаи става дума или за предварително признаване на приходи, или за фиктивни приходи. Регулаторните органи твърдят, че през изминалите 5 години натискът да се прибягва до измами, когато нормалните бизнес - и счетоводни практики не действат, е нараствал по три основни причини, като всички те са свързани помежду си: новите мерки за корпоративен растеж, твърде високите външни и вътрешни цели и извънредно високите плащания за ръководителите.

Като се започне от началото на 90-те години, регистриращите висок растеж компании започнаха да насочват вниманието към приходите като средство за измерване на техния успех. Софтуерните компании предизвикаха първия задълбочен преглед на стандартите, когато се опитваха да напаснат един прост принцип: стоките са продадени, когато са били доставени на плащащия клиент - към по-сложните трансакции, при които по-дългосрочни споразумения за продажби и услуги често се "прикачват" към първоначалната софтуерна сделка. Обаче към края на десетилетието някои анализатори започнаха да натрапват на вниманието обещаващи, но непечеливши Интернет-предприятия на базата на прогнози за растеж на приходите, които създаваха явно изкушение за раздуване на горната граница.

Фактът, че възнагражденията на много ръководители зависеха от нарастването на цените на акциите, което пък на свой ред зависеше от това дали ще постигнат определените от Уолстрийт цели, засили натиска да се търсят допълнителни продажби в края на всяко тримесечие. Така например, по време на продължаващото си разследване на счетоводството на Computer Associates, ФКЦКФБ повдигна въпроса дали софтуерната компания е раздула приходите си, за да постигне определената в плана за бонуси на ръководството цел за цените на акциите си. От компанията отричат тези предположения.

Спукването на Интернет-балона срина надеждите на много нови високотехнологични компании, както и тези на подкрепящите ги специалисти. Новите изчисления за печалбите на водещите компании, котирани на борсата, спомагат за дискредитирането на определянето на цели за приходите.

Но изкушението да се манипулират данните все още е живо; сега компаниите предпочитат да се съсредоточат върху различните показатели във финансовите отчети. Според г-н Нимайер ФКЦКФБ е особено загрижена от опитите на някои компании да увеличат приходите си от операции, "тъй като пазарът смята, че оперативните приходи не могат да бъдат манипулирани".

Това е едно от обвиненията, повдигнати срещу Dynegy - енергийната компания, чийто главен изпълнителен директор Чък Уотсън се оттегли наскоро. ФКЦКФБ разследва дали една от свързаните с природен газ трансакции на компанията, наречена "Проект Алфа" не е използвана за увеличаване на приходите и намаляване на данъците.

Dynegy, както и нейните конкуренти CMS и Reliant Resources признаха също, че техни представители са извършвали фалшиви трансакции тип "round-trip". Тези сделки не са били използвани за увеличаване на печалбите или приходите, твърдят компаниите, но те наистина са довели до нарастване на обема на търговията.Подобни трансакции са много далеч от простите сделки тип "плащаш и получаваш". В резултат, регулаторните власти трябва да "копаят" по-дълбоко за доказателства, че правилата са били нарушени.

Както подчертава един представител на тези органи: "Там, където преди наблюдавахме само заговор между две компании, сега виждаме, че в конспирациите участват още по 2,3,4 или повече компании и става все по-трудно да открием нещо". Сега действащите правила за признаване на приходите и свързаните с тях въпроси на счетоводството в САЩ не помагат особено. Financial Accounting Standards Board обяви преди две седмици, че ще включи в дневния си ред проект за широки стандарти за признаване на приходите, но че ще са необходими 2 или 3 години, за да се постигне резултат. Междувременно, одиторите и компаниите трябва някак си да се справят с цялото разнообразие от водещи правила, стандарти и регулаторни бюлетини. Измежду тях може би най-сполучливият е SAB 101 на ФКЦКФБ, публикуван през декември 1999 г., който бе замислен като рамка за съществуващите правила и директиви.

Сложността на съществуващите стандарти до известна степен подкрепя твърдението, че почтените компании се сблъскват с различаващи се интерпретации на понятието "признаване на приходите". Една система от широки принципи няма да разреши този проблем, подчертава Дан Нол, директор по счетоводните стандарти в American Institute of Certified Public Accountants. "Тук наистина няма магическо средство", твърди той. "Светът би бил едно по-добро място, ако всеки разбере и следва определени правила, но все още се случва почтени хора с най-добри намерения да не бъдат съгласни по това как да се прилага някой принцип в спорна ситуация".

ФКЦКФБ предприе стъпки за даване на по-добри съвети на одиторите и компаниите, на които се налага да питат как да прилагат правилата, въпреки че всяка отделна инструкция се прибавя към разнообразието от разпоредби. Във всеки случай, г-н Търнър отхвърля идеята, че опитните ръководители могат да бъдат объркани по отношение на признаването на приходите. "Повечето хора са наясно къде престъпват границата", твърди той. "Смятам, че наказанията за хората, които наистина нарушават правилата, трябва да бъдат по-строги; сега някои ръководители се измъкват, въпреки че са извършили нещо, подобно на убийство, но по отношение на цифрите".

Бившите работодатели на г-н Търнър във ФКЦКФБ, които започнаха 64 разследвания през първото тримесечие на годината - над 2 пъти повече спрямо същия период на 2001 г., подхождат много по-премерено. Те вярват, че бързината и прозрачността ще накарат компаниите да спазват правилата.

Г-н Нимайер смята, че най-доброто лечение на упоритите нарушения като тези, свързани с признаването на приходите, е засиленият контрол. Ако регулаторните органи го разхлабят, лошите навици възкръсват. "Това, което открихме е, че ако някоя скала пречи на слънчевата светлина, под нея е вероятно да порасне нещо слузесто", обяснява той.